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银华信用精选18个月定期开放债券型证券投资基金
- 2021-09-29 14:27-

  银华信用精选18个月定期开放债券型证券投资基金更新招募说明书(2021年第1号)

  本基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于2019年9

  国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的投资

  价值和市场前景做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国

  投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够

  提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金

  货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,

  也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的收益

  风险也越大。本基金是债券型证券投资基金,其预期收益和预期风险水平高于货

  本基金按照基金份额发售面值人民币1.00元发售,在市场波动等因素的影响

  资人在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受

  能力,理性判断市场,并承担基金投资中出现的各类风险,包括市场风险、基金

  运作风险、其他风险以及本基金特有的风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特

  有的一种风险,对本基金而言,当本基金开放期内单个开放日内的基金份额净赎

  回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份

  额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一工作日基金总份额的

  百分之二十时,投资人将可能无法及时获得赎回款项或及时赎回持有的全部基金

  程序后,可以启用侧袋机制。请基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金

  同等信息披露文件,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资

  产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资人赎回时,所得可能

  会高于或低于投资人先前所支付的金额。投资人应当认真阅读基金招募说明书、

  基金合同、基金产品资料概要等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主

  做出投资决策,自行承担投资风险。本基金合同约定的基金产品资料概要编制、

  披露与更新要求,自《信息披露办法》实施之日起一年后开始执行。本基金的过

  往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其他基金的

  业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买

  者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风

  和赎回基金份额,基金销售机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售

  本基金单一投资人持有基金份额数不得达到或者超过基金总份额的50%,但在

  基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。法律法

  本招募说明书(更新)所载内容截止日为2021年2月10日,有关财务数据

  和净值表现截止日为2020年12月31日,所披露的投资组合为2020年4季度的

  一、绪言..........................................................................................................................................4

  二、释义..........................................................................................................................................5

  三、基金管理人............................................................................................................................11

  四、基金托管人............................................................................................................................25

  五、相关服务机构........................................................................................................................31

  六、基金的募集............................................................................................................................33

  七、基金备案................................................................................................................................35

  八、基金份额的申购与赎回........................................................................................................36

  九、基金的投资............................................................................................................................48

  十、基金的业绩............................................................................................................................59

  十一、基金的财产........................................................................................................................60

  十二、基金资产估值....................................................................................................................61

  十三、基金的收益与分配............................................................................................................68

  十四、基金的费用与税收............................................................................................................70

  十五、基金的会计与审计............................................................................................................72

  十六、基金的信息披露................................................................................................................73

  十七、侧袋机制............................................................................................................................80

  十八、风险揭示............................................................................................................................83

  十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算....................................................................88

  二十、基金合同的内容摘要........................................................................................................91

  二十一、基金托管协议的内容摘要..........................................................................................108

  二十二、对基金份额持有人的服务..........................................................................................127

  二十三、其他应披露事项..........................................................................................................129

  二十四、招募说明书的存放及查阅方式..................................................................................130

  二十五、备查文件......................................................................................................................131

  称“招募说明书”或“本招募说明书”)依据《中华人民共和国证券投资基金法》

  (以下简称“《基金法》”)、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(以

  下简称“《销售办法》”)、《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称“《运

  作办法》”)、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称“《信息披露

  办法》”)、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流

  动性风险管理规定》”)、《银华信用精选18个月定期开放债券型证券投资基金基金

  资目标、策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的全部必要事项,投资人在

  基金管理股份有限公司解释。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在

  是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取

  得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人,其持有本基金基金份

  额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受。基金份额持有人作为基金合同

  当事人并不以在基金合同上书面签章或签字为必要条件。基金合同当事人应按照

  《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基

  4、基金合同、《基金合同》或基金合同:指《银华信用精选18个月定期开放

  5、托管协议:指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《银华信用精选18

  个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和

  司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等

  10、《基金法》:指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会

  第五次会议通过,经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第

  三十次会议修订,自2013年6月1日起实施,并经2015年4月24日第十二届全

  国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修

  改<中华人民共和国港口法>等七部法律的决定》修正的《中华人民共和国证券投

  11、《销售办法》:指中国证监会2020年8月28日颁布、同年10月1日实施

  的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出的

  12、《信息披露办法》:指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日

  实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的

  13、《运作办法》:指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的

  14、《流动性风险管理规定》:指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10

  月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关

  16、银行业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员

  合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会

  投资者境内证券期货投资管理办法》及相关法律法规规定使用来自境外资金进行

  境内证券期货投资的境外机构投资者,包括合格境外机构投资者和人民币合格境

  23、基金销售业务:指基金管理人或销售机构宣传推介基金,发售基金份额,

  证监会规定的其他条件,取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售

  投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结

  构办理认购、申购、赎回、转换、转托管等业务而引起的基金份额变动及结余情

  31、基金合同生效日:指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件,

  基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕,并获得中国证监会书面确认的

  36、T日:指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的工

  37、T+n日:指自T日起第n个工作日(不包含T日),n=1,2,3,4,5……

  开放期结束之日次日起(包括该开放期结束之日次日)18个月的期间。本基金的

  第一个封闭期为自基金合同生效之日起(包括基金合同生效之日)至18个月后的

  月度对日的前一日止。首个封闭期结束之后第一个工作日起进入首个开放期,下

  一个封闭期为首个开放期结束之日次日起(包括首个开放期结束之日次日)至该

  封闭期首日18个月后月度对日的前一日止,以此类推。本基金在封闭期内不办理

  理申购与赎回业务。本基金每个开放期最长不超过20个工作日,最短不少于5个

  工作日,开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。如开放期内因发生不可

  抗力等原因而发生暂停申购和赎回业务的,开放期将按因不可抗力等原因而暂停

  申购和赎回的时间相应延长,基金管理人有权合理调整申购和赎回业务的办理期

  中不存在该对应日期或日历月度中该对应日期为非工作日的,则顺延至下一个工

  43、《业务规则》:指《银华基金管理股份有限公司基金注册登记业务规则》

  及其不时做出的修订,是规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面

  募说明书规定的条件以及基金销售网点规定的手续要求将本基金基金份额兑换为

  合同和基金管理人届时有效公告规定的条件,申请将其持有基金管理人管理的、

  已开通基金转换业务的某一开放式基金的全部或部分基金份额转换为同一基金管

  份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换

  以合理价格予以变现的资产,包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与

  银行定期存款(含协议约定有条件提前支取的银行存款)、停牌股票、流通受限的

  新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易

  额净值的方式,将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投

  资人,从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响,确保投资人的合法权益

  刊及《信息披露办法》规定的互联网网站(包括基金管理人网站、基金托管人网

  账户进行处置清算,目的在于有效隔离并化解风险,确保投资者得到公平对待,

  属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间,原有账户称为主袋账户,专门账

  62、特定资产:包括:(一)无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致

  公允价值存在重大不确定性的资产;(二)按摊余成本计量且计提资产减值准备仍

  导致资产价值存在重大不确定性的资产;(三)其他资产价值存在重大不确定性的

  批准设立机关中国证监会批准设立文号中国证监会证监基金字[2001]7号

  银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证

  监基金字[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元

  人民币,公司的股权结构为西南证券股份有限公司(出资比例44.10%)、第一创业

  证券股份有限公司(出资比例26.10%)、东北证券股份有限公司(出资比例18.90%)、

  山西海鑫实业有限公司(出资比例0.90%)、珠海银华聚义投资合伙企业(有限合

  伙)(出资比例3.57%)、珠海银华致信投资合伙企业(有限合伙)(出资比例3.20%)

  及珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合伙)(出资比例3.22%)。公司的主要业务是

  基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广

  东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银

  董事会下设“战略委员会”、“风险控制委员会”、“薪酬与提名委员会”、“审计委

  员会”四个专业委员会,有针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情

  况,制定相应的政策,并充分发挥独立董事的职能,切实加强对公司运作的监督。

  投资管理二部、投资管理三部、量化投资部、境外投资部、FOF投资管理部、研究

  部、市场营销部、机构业务部、养老金业务部、交易管理部、风险管理部、产品

  开发部、运作保障部、信息技术部、互联网金融部、战略发展部、投资银行部、

  监察稽核部、内部审计部、人力资源部、公司办公室、财务行政部、深圳管理部

  等24个职能部门,并设有北京分公司、青岛分公司和上海分公司。此外,公司设

  立投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机构,同时下设“主动型A股投

  资决策、固定收益投资决策、量化和境外投资决策、养老金投资决策、基金中基

  金投资决策及基金投资顾问投资决策”六个专门委员会。公司投资决策委员会负

  甘肃省证券公司发行部经理,中国蓝星化学工业总公司处长,蓝星清洗股份有限

  公司董事、副总经理、董事会秘书,西南证券副总裁,中国银河证券副总裁,西

  南证券董事、总裁;还曾先后担任中国证监会发行审核委员会委员、中国证监会

  上市公司并购重组审核委员会委员、中国证券业协会投资银行业委员会委员、重

  庆市证券期货业协会会长、中国证券业协会绿色证券专业委员会副主任委员、中

  证机构间报价系统股份有限公司董事。现任公司董事长,兼任银华国际资本管理

  有限公司董事长、银华长安资本管理(北京)有限公司董事、中国上市公司协会

  并购融资委员会执行主任、中国证券业协会证券行业文化建设委员会顾问、深圳

  证券交易所理事会创业板股票发行规范委员会委员、中国退役士兵就业创业服务

  促进会副理事长、中国航发动力股份有限公司独立董事、北汽福田汽车股份有限

  王芳女士:董事,法学硕士、清华五道口金融EMBA。曾任大鹏证券有限责任

  公司法律支持部经理,第一创业证券有限责任公司首席律师、法律合规部总经理、

  合规总监、副总裁,第一创业证券股份有限公司常务副总裁、合规总监。现任第

  一创业证券股份有限公司董事、总裁,第一创业证券承销保荐有限责任公司执行

  司发展部部长;吉林省经济贸易委员会副主任;吉林省发展和改革委员会副主任;

  长春市副市长;吉林省发展和改革委员会主任;吉林省政府党组成员、秘书长。

  现任东北证券股份有限公司董事长、党委书记,东证融汇证券资产管理有限公司

  董事长,中证机构间报价系统股份有限公司监事,深圳证券交易所第四届理事会

  庆市证券监管办公室副处长,重庆证监局上市处处长,重庆渝富资产经营管理集

  团有限公司党委委员、副总经理,重庆东源产业投资股份有限公司董事长,重庆

  机电股份有限公司董事,重庆上市公司董事长协会秘书长,西南证券有限责任公

  司董事,安诚财产保险股份有限公司副董事长,重庆银海融资租赁有限公司董事

  长,重庆直升机产业投资有限公司副董事长,华融渝富股权投资基金管理有限公

  司副董事长,西南药业股份有限公司独立董事,西南证券股份有限公司董事,西

  南证券股份有限公司副总裁。现任西南证券股份有限公司董事、总裁、党委副书

  记,重庆股份转让中心有限责任公司董事长,西证国际投资有限公司董事长,西

  证国际证券股份有限公司董事会主席,重庆仲裁委仲裁员,重庆市证券期货业协

  业者之一,从业经验超过20年。他参与创始的南方基金和目前领导的银华基金是

  中国优秀的基金管理公司。曾就读于北京大学哲学系、中央党校研究生部、中国

  社会科学院研究生部、长江商学院EMBA。先后就职于中国工商银行总行、中国农

  村发展信托投资公司、南方证券股份有限公司基金部;参与筹建南方基金管理有

  限公司,并历任南方基金研究开发部、市场拓展部总监。现任银华基金管理股份

  有限公司总经理、银华长安资本管理(北京)有限公司董事长、银华基金投资决

  策委员会主席。此外,兼任中国基金业协会理事、香山财富论坛发起理事、秘书

  长、香山财富管理研究院院长、《中国证券投资基金年鉴》副主编、《证券时报》

  第三届专家委员会委员、北京大学校友会理事、北京大学企业家俱乐部理事、北

  学院研究生院副院长,欧洲所副所长,拉美所所长和美国所所长。现任第十三届

  全国政协委员,中国社科院世界社保研究中心主任,研究生院教授、博士生导师,

  政府特殊津贴享受者,人力资源和社会保障部咨询专家委员会委员,保监会重大

  决策咨询委员会委员,在北京大学、中国人民大学、国家行政学院、武汉大学等

  授、博士生导师、国务院“政府特殊津贴”获得者,全国先进会计(教育)工作

  者,中国注册会计师协会非执业会员。现任中国会计学会理事,中国会计学会对

  外学术交流专业委员会副主任,中国会计学会教育分会前任会长,中国管理现代

  心(后更名为信利律师事务所),并历任北京市共和律师事务所合伙人。现任北京

  天达共和律师事务所管理合伙人、金融部负责人,同时兼任北京朝阳区律师协会

  属中华财务会计咨询公司,并历任安达信华强会计师事务所副总经理、合伙人,

  普华永道会计师事务所合伙人、北京主管合伙人,摩根士丹利中国区副主席;还

  曾担任中国证监会发行审核委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员

  计师事务所和中天勤会计师事务所合伙人,深圳同盛创业投资管理有限公司合伙

  人,日域(美国)国际工程有限公司财务部国际财务总监,深圳发展银行(现更

  名为平安银行)总行稽核部副总经理(主持工作),第一创业证券股份有限公司计

  划财务部负责人,兼任第一创业证券承销保荐有限责任公司董事、第一创业期货

  有限责任公司监事、第一创业期货有限责任公司董事等职务。现任第一创业证券

  股份有限公司副总经理、董事会秘书兼财务总监、第一创业投资管理有限公司董

  营业部总经理助理、业务总监,经纪业务部副总经理,重庆市国资委副处长、处

  长兼重庆渝富资产经营管理集团有限公司外部董事。现任西南证券股份有限公司

  经纪业务事业部执行总裁兼运营管理部总经理、西南期货有限公司董事、西证创

  人,泰达荷银基金管理有限公司基金事业部副总经理(主持工作),湘财证券有限

  责任公司稽核经理,交银施罗德基金管理有限公司运营部总经理,银华基金管理

  股份有限公司运作保障部总监、机构业务部总监。现任公司总经理助理兼养老金

  财务部主管、主任、经理助理、副经理、经理,银华基金管理股份有限公司财务

  巴克莱银行量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职,曾任银华全球

  核心优选证券投资基金、银华沪深300指数证券投资基金(LOF)、银华抗通胀主

  题证券投资基金(LOF)、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金及银华

  深证100指数分级证券投资基金基金经理和公司总经理助理职务。现任公司副总

  经理,兼任公司量化投资总监、量化投资部总监以及境外投资部总监、银华国际

  资本管理有限公司总经理,并同时兼任银华深证100指数证券投资基金(LOF)基

  限责任公司;2001年起任银华基金管理有限公司督察长。现任公司副总经理。

  学法律硕士、英国剑桥大学哲学硕士、中国社会科学院研究生院经济学博士(金

  融学专业)学位。曾先后担任福建日报社要闻采访部记者,中国银监会政策法规

  部创新处主任科员,中国银监会创新监管部综合处副处长,中国银监会创新监管

  部产品创新处处长,中国银监会湖北银监局副局长。现任公司副总经理、银华长

  中国证监会。现任银华基金管理股份有限公司督察长,兼任银华长安资本管理(北

  2015年7月加入银华基金,历任投资经理,现任投资管理三部副总监。自2018年12

  月5日起担任银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,自

  2020年2月20日起兼任银华信用精选18个月定期开放债券型证券投资基金基金经

  理,自2020年11月18日起兼任银华信用精选15个月定期开放债券型证券投资基金

  2000年10月加入银华基金,历任基金经理、总经理助理,现任投资管理一部总监、

  投资经理及A股基金投资总监、主动型股票投资决策专门委员会主任,公司业务

  股份有限公司。2005年10月加入银华基金,历任基金经理、总经理助理,现任固

  定收益基金投资总监、投资管理三部总监、投资经理以及银华长安资本管理(北

  京)有限公司董事、银华国际资本管理有限公司董事,公司业务副总经理,自2017

  任债券信用分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职,并曾任大

  成创新成长混合型证券投资基金基金经理职务。2011年4月加盟银华基金管理有

  限公司。现任投资管理一部副总监兼基金经理。曾任银华内需精选混合型证券投

  资基金(LOF)、银华估值优势混合型证券投资基金基金经理。现任银华核心价值

  优选混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华战略新兴灵

  活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证

  券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金及银华丰享一年持有期混合

  董岚枫先生:清华大学工学学士、硕士、博士。曾就职于中国五矿集团。2010

  年10月加入银华基金,历任研究部助理行业研究员、行业研究员、研究组长、研

  天同(万家)基金管理有限公司任天同180指数基金、天同保本基金及万家货币

  基金基金经理,太平养老保险股份有限公司投资管理中心任投资经理管理企业年

  金,在长江养老保险股份有限公司历任投资管理部副总经理、总经理、投资总监、

  公司总经理助理(分管投资和研究工作)。2016年8月加入银华基金管理股份有限

  公司,现任公司总经理助理,兼任银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型

  基金中基金(FOF)、银华尊和养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中

  基金(FOF)、银华尊和养老目标日期2030三年持有期混合型发起式基金中基金

  (FOF)、银华尊尚稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金

  李晓星先生:硕士学位,2006年8月至2011年2月任职于ABB(中国)有限

  公司,历任运营发展部运营顾问、集团审计部高级审计师等职务。2011年3月加

  盟银华基金管理有限公司,历任行业研究员、基金经理助理职务,现任投资管理

  一部基金经理。曾任银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、

  银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金及银

  华明择多策略定期开放混合型证券投资基金基金经理。现任银华中小盘精选混合

  型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华心诚

  灵活配置混合型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华大

  盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投

  资基金、银华丰享一年持有期混合型证券投资基金及银华心佳两年持有期混合型

  1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定,基金管理人的权利包括但

  了基金合同及国家有关法律规定,应呈报中国证监会和其他监管部门,并采取必

  (8)选择、更换基金销售机构,对基金销售机构的相关行为进行监督和处理;

  2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定,基金管理人的义务包括但

  证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立,对所管理的不同基金分别管

  法符合《基金合同》等法律文件的规定,按有关规定计算并公告基金净值信息,

  (11)严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定,履行信息披露及报告

  (12)保守基金商业秘密,不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、

  基金合同及其他有关法律法规或监管机构另有规定或要求外,在基金信息公开披

  露前应予保密,不向他人泄露,因审计、法律等外部专业顾问提供服务而向其提

  (15)依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或

  保证投资人能够按照基金合同规定的时间和方式,随时查阅到与基金有关的公开

  管人违反基金合同造成基金财产损失时,基金管理人应为基金份额持有人利益向

  (24)基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件,基金合同不能生效,

  基金管理人承担全部募集费用,将已募集资金并加计银行同期活期存款利息(税

  内部控制制度,采取有效措施,防止违反《中华人民共和国证券法》行为的发生。

  (4)从事证券信用交易(法律法规、基金合同和中国证监会另有规定的除外);

  (8)违反证券交易业务规则,利用对敲、倒仓等行为来操纵和扰乱市场价格;

  他持有5%以上投票权的股东恶意串通,致使股东大会表决结果侵犯社会公众股东

  金投资内容、基金投资计划等信息,或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事

  基金投资内容、基金投资计划等信息,或利用该信息从事或者明示、暗示他人从

  操作或技术风险、合规性风险、声誉风险和外部风险。针对上述各种风险,本公

  织机构,配备相应的人力资源与技术系统,设定风险管理的时间范围与空间范围

  量手段。定性的度量是把风险水平划分为若干级别,每一种风险按其发生的可能

  性与后果的严重程度分别进入相应的级别。定量的方法则是设计一些风险指标,

  (5)处理风险。将风险水平与既定的标准相对比,对于那些级别较低的风险,

  则承担它,但需加以监控。而对较为严重的风险,则实施一定的管理计划,对于

  在物理上和制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员,制定严格的批

  着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、政

  下设立了风险控制委员会,负责针对公司在经营管理和基金运作中的风险进行研

  究并制定相应的控制制度。在特殊情况下,风险控制委员会可依据其职权,在上

  效贯彻公司董事会制定的经营方针及发展战略,设立了投资决策委员会,就基金

  作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督,参与公司风险控制工作,发

  负面影响的内部和外部因素,评估这些因素对公司总体经营目标产生影响的程度

  互合作与制衡的原则。基金投资管理、基金运作、市场等业务部门有明确的授权

  分工,各部门的操作相互独立,并且有独立的报告系统。各业务部门之间相互核

  关系,以减少舞弊或差错发生的风险,各工作岗位均制定有相应的书面管理制度。

  每项业务操作有清晰、书面化的操作手册,同时,规定完备的处理手续,保存人

  交流渠道,保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息,保

  稽核职能,检查、评价公司内部控制制度合理性、完备性和有效性,监督公司内

  部控制制度的执行情况,揭示公司内部管理及基金运作中的风险,及时提出改进

  意见,促进公司内部管理制度有效地执行。监察稽核人员具有相对的独立性,定

  2)上述关于内部控制制度的披露线)基金管理人承诺将根据市场环境的变化及基金管理人的发展不断完善内部

  招商银行成立于1987年4月8日,是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商

  业银行,总行设在深圳。自成立以来,招商银行先后进行了三次增资扩股,并于

  2002年3月成功地发行了15亿A股,4月9日在上交所挂牌(股票代码:600036),

  是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。2006年9月又成功发行了22亿H股,9

  月22日在香港联交所挂牌交易(股票代码:3968),10月5日行使H股超额配售,

  共发行了24.2亿H股。截至2020年9月30日,本集团总资产81,567.00亿元人民币,

  2002年8月,招商银行成立基金托管部;2005年8月,经报中国证监会同意,

  更名为资产托管部,现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、稽核

  监察团队、基金外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队7个职能团队,现

  有员工100人。2002年11月,经中国人民银行和中国证监会批准获得证券投资基

  金托管业务资格,成为国内第一家获得该项业务资格上市银行;2003年4月,正

  式办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行,拥有证券投

  资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管(QFII)、合格境内

  机构投资者托管(QDII)、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业年金基

  的托管核心价值,独创“6S托管银行”品牌体系,以“保护您的业务、保护您的

  财富”为历史使命,不断创新托管系统、服务和产品:在业内率先推出“网上托

  管银行系统”、托管业务综合系统和“6心”托管服务标准,首家发布私募基金绩

  效分析报告,开办国内首个托管银行网站,推出国内首个托管大数据平台,成功

  托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只FOF、第一只信托资金计划、第一

  只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金T+1到账、第一只境外银行

  QDII基金、第一只红利ETF基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大小非解

  禁资产、第一单TOT保管,实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变,

  资》“中国最佳托管专业银行”。2016年6月招商银行荣膺《财资》“中国最佳

  托管银行奖”,成为国内唯一获得该奖项的托管银行;“托管通”获得国内《银

  行家》2016中国金融创新“十佳金融产品创新奖”;7月荣膺2016年中国资产管

  理“金贝奖”“最佳资产托管银行”。2017年6月招商银行再度荣膺《财资》“中

  国最佳托管银行奖”;“全功能网上托管银行2.0”荣获《银行家》2017中国金

  融创新“十佳金融产品创新奖”;8月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中

  国年度托管银行奖”。2018年1月招商银行荣膺中央国债登记结算有限责任公司

  “2017年度优秀资产托管机构”奖项;同月,招商银行托管大数据平台风险管理

  系统荣获2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖,以及中央金融团工

  委、全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖;3月荣膺公募基金20年

  “最佳基金托管银行”奖;5月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度

  托管银行奖”;12月荣膺2018东方财富风云榜“2018年度最佳托管银行”、“20

  年最值得信赖托管银行”奖。2019年3月招商银行荣获《中国基金报》“2018年

  度最佳基金托管银行”奖;6月荣获《财资》“中国最佳托管机构”“中国最佳养

  老金托管机构”“中国最佳零售基金行政外包”三项大奖;12月荣获2019东方财

  富风云榜“2019年度最佳托管银行”奖。2020年1月,荣膺中央国债登记结算有

  限责任公司“2019年度优秀资产托管机构”奖项;6月荣获《财资》“中国最佳

  托管机构”“最佳公募基金托管机构”“最佳公募基金行政外包机构”三项大奖;

  缪建民先生,本行董事长、非执行董事,2020年9月起担任本行董事、董事长。

  中央财经大学经济学博士,高级经济师。十九届中央候补委员。招商局集团有限

  公司董事长。曾任中国人寿保险(集团)公司副董事长、总裁,中国人民保险集

  团股份有限公司副董事长、总裁、董事长,曾兼任中国人民财产保险股份有限公

  司董事长,中国人保资产管理有限公司董事长,中国人民健康保险股份有限公司

  董事长,中国人民保险(香港)有限公司董事长,人保资本投资管理有限公司董

  事长,中国人民养老保险有限责任公司董事长,中国人民人寿保险股份有限公司

  田惠宇先生,本行行长、执行董事,2013年5月起担任本行行长、本行执行

  董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位,高级经济师。曾于2003年7月至

  2013年5月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行

  汪建中先生,本行副行长。1991年加入本行;2002年10月至2013年12月历

  任本行长沙分行行长,总行公司银行部副总经理,佛山分行筹备组组长,佛山分

  行行长,武汉分行行长;2013年12月至2016年10月任本行业务总监兼公司金融

  总部总裁,期间先后兼任公司金融综合管理部总经理、战略客户部总经理;2016

  年10月至2017年4月任本行业务总监兼北京分行行长;2017年4月起任本行党

  刘波先生,招商银行资产托管部总经理。硕士研究生毕业,1999年7月加盟

  招商银行至今,历任招商银行重庆分行干部、总行计划财务部副经理、经理、高级

  经理、总行资产负债管理部总经理助理、深圳分行党委委员、行长助理、副行长

  等职务,具有20余年银行从业经验,在资产负债管理、资本管理、资产证券化、

  截至2020年9月30日,招商银行股份有限公司累计托管690只证券投资基

  法经营、规范运作的经营理念;形成科学合理的决策机制、执行机制和监督机制,

  防范和化解经营风险,确保托管业务的稳健运行和托管资产的安全;建立有利于

  查错防弊、堵塞漏洞、消除隐患,保证业务稳健运行的风险控制制度,确保托管

  业务信息真实、准确、完整、及时;确保内控机制、体制的不断改进和各项业务

  (2)审慎性原则。托管组织体系的构成、内部管理制度的建立均以防范风险、

  不同托管资产之间、托管资产和自有资产之间相互分离。内部控制的检查、评价

  行的有效性。内部控制设计的有效性是指内部控制的设计覆盖了所有应关注的重

  要风险,且设计的风险应对措施适当。内部控制执行的有效性是指内部控制能够

  随着托管业务经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法

  办公网和业务网物理分离,部门业务网和全行业务网防火墙策略分离,以达到风

  (8)制衡性原则。内部控制能够实现在托管组织体系、机构设置及权责分配、

  受理、会计核算、资金清算、岗位管理、档案管理和信息管理等方面制定一系列

  的加密和备份措施,采用加密、直连方式传输数据,数据执行异地实时备份,所

  资料,视同会计资料保管。客户资料不得泄露,根据法律法规和其他有关规定调

  责、机房24小时值班并设置门禁管理、电脑密码设置及权限管理、业务网和办公

  网、托管业务网与全行业务网双分离制度,与外部业务机构实行防火墙保护,对

  信息技术系统采取两地三中心的应急备份管理措施等,保证信息技术系统的安全。

  训、激励机制、加强人力资源管理及建立人才梯级队伍及人才储备机制,有效的

  办法》等有关法律法规的规定及基金合同、托管协议的约定,对基金投资范围、

  管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与支付情况进行检查监

  行政法规和其他有关规定,或者违反基金合同约定,及时以书面形式通知基金管

  理人进行整改,整改的时限应符合法律法规及基金合同允许的调整期限。基金管

  理人收到通知后应及时核对确认并以书面形式向基金托管人发出回函并改正。基

  金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的,基金托管人应报告

  移动端站点请到本公司官方网站或各大移动应用市场下载“银华生利宝”手机APP或关注“银华基金”官方微信

  基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规

  住所及办公地址上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心11楼

  本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露

  办法》、基金合同及其他有关规定,经中国证监会2019年9月30日证监许可【2019】

  本基金已于2020年2月17日结束募集,本基金募集期募集及利息结转的基

  金份额共计3,753,049,167.25份,有效认购户数为2,520户。

  一开放期结束之日次日起(包括该开放期结束之日次日)18个月的期间。本基金

  的第一个封闭期为自基金合同生效之日起(包括基金合同生效之日)至18个月后

  的月度对日的前一日止。首个封闭期结束之后第一个工作日起进入首个开放期,

  下一个封闭期为首个开放期结束之日次日起(包括首个开放期结束之日次日)至

  该封闭期首日18个月后月度对日的前一日止,以此类推。本基金在封闭期内不办

  中不存在该对应日期或日历月度中该对应日期为非工作日的,则顺延至下一个工

  赎回业务。本基金每个开放期最长不超过20个工作日,最短不少于5个工作日,

  开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。如开放期内因发生不可抗力等原

  因而发生暂停申购和赎回业务的,开放期将按因不可抗力等原因而暂停申购和赎

  《基金合同》生效后,连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人

  或者基金资产净值低于5,000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披

  露;连续60个工作日出现前述情形的,基金管理人应当于10个工作日内向中国

  证监会报告并提出解决方案,如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者

  一开放期结束之日次日起(包括该开放期结束之日次日)18个月的期间。本基金

  的第一个封闭期为自基金合同生效之日起(包括基金合同生效之日)至18个月后

  的月度对日的前一日止。首个封闭期结束之后第一个工作日起进入首个开放期,

  下一个封闭期为首个开放期结束之日次日起(包括首个开放期结束之日次日)至

  该封闭期首日18个月后月度对日的前一日止,以此类推。本基金在封闭期内不办

  中不存在该对应日期或日历月度中该对应日期为非工作日的,则顺延至下一个工

  赎回业务。本基金每个开放期最长不超过20个工作日,最短不少于5个工作日,

  开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。如开放期内因发生不可抗力等原

  因而发生暂停申购和赎回业务的,开放期将按因不可抗力等原因而暂停申购和赎

  在招募说明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机

  构,并在管理人网站公示。若基金管理人或其指定的销售机构开通电话、传真或

  网上等交易方式,投资人可通过上述方式进行申购与赎回。基金投资人应当在销

  售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额

  格境外投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。

  人在开放期内的每个开放日办理基金份额的申购和赎回,开放日的具体业务办理

  时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间,但基金管理

  人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除

  时间变更或其他特殊情况,基金管理人有权视情况对前述开放日及开放时间进行

  相应的调整,但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公

  与赎回业务。本基金每个开放期最长不超过20个工作日,最短不少于5个工作日,

  务的,开放期时间中止计算,在不可抗力或其他情形影响因素消除之日次日起,

  赎回或者转换。在开放期内,投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、

  赎回或转换申请且登记机构确认接受的,其基金份额申购、赎回价格为下一开放

  日基金份额申购、赎回的价格;但若投资人在开放期最后一日业务办理时间结束

  之后提出申购、赎回或者转换申请的,视为无效申请。开放期以及开放期办理申

  必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。

  申购或赎回的申请。投资人办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、

  办理时间、处理规则等,在遵守基金合同和招募说明书规定的前提下,以各销售

  资人交付申购款项,申购成立;基金份额登记机构确认基金份额时,申购生效。

  赎回生效。投资人赎回申请生效后,基金管理人将通过登记机构及其相关基金销

  售机构在T+7日(包括该日)内将赎回款项划往基金份额持有人银行账户,但中

  国证监会另有规定时除外。遇证券/期货交易场所或交易市场数据传输延迟、通讯

  系统故障、银行数据交换系统故障或其它非基金管理人及基金托管人所能控制的

  因素影响业务处理流程时,赎回款项顺延至上述因素消除的下一个工作日划出。

  在发生巨额赎回或基金合同载明的其他暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时,

  赎回申请日(T日),在正常情况下,本基金登记机构在T+1日内对该交易的有效

  性进行确认。T日提交的有效申请,投资人应在T+2日后(包括该日)及时到销售

  网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功,则

  构确实接收到申购、赎回申请,申购与赎回申请的确认以登记机构的确认结果为

  准。对于申请的确认情况,投资人应及时查询,并妥善行使合法权利。因投资人

  怠于履行该项查询等各项义务,致使其相关权益受损的,基金管理人、基金托管

  人、基金销售机构不承担由此造成的损失或不利后果。如因申请未得到登记机构

  基金账户首笔申购的最低金额为人民币10元,每笔追加申购的最低金额为人民币

  10元。直销中心办理业务时以其相关规则为准。基金管理人直销机构或各销售机

  构对最低申购限额及交易级差有其他规定的,从其规定,但不得低于上述最低申

  份基金份额;基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回,基金份额持有人

  办理某笔赎回业务时或办理某笔赎回业务后在销售机构(网点)单个交易账户保

  份额占基金份额总数的比例上限进行限制。如本基金单一投资人累计申购的基金

  份额数达到或者超过基金总份额的50%,基金管理人应当对该投资人的申购申请进

  行限制。基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资人持有基金

  份额的比例达到或者超过50%,或者变相规避前述50%比例要求的,基金管理人应

  金管理人应当采取设定单一投资人申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒

  绝大额申购、暂停基金申购等措施,切实保护存量基金份额持有人的合法权益。

  基金管理人基于投资运作与风险控制的需要,可采取上述措施对基金规模予以控

  额的数量限制。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定

  金基金份额的投资人承担,主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用,

  不列入基金财产。投资人在一天之内如果有多笔申购,适用的申购费率按单笔分

  份额持有人赎回基金份额时收取,并全额计入基金财产。本基金基金份额赎回费

  合同约定范围内调整申购费率、赎回费率或收费方式。费率或收费方式如发生变

  更,基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前按照《信息披露办法》的

  有关规定在规定媒介上刊登公告。如果基金管理人实行新的费率优惠政策时,以

  4、当本基金发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,

  以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规及监管部

  持有人利益无实质不利影响的前提下,根据市场情况制定基金促销计划,针对投

  资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门

  要求履行必要手续后,基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率,

  6、当本基金发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,

  以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管

  基金份额净值为基准计算,申购份额计算结果保留到小数点后2位,小数点后两

  应的费用后的余额,赎回金额计算结果保留到小数点后2位,小数点后两位以后

  例2:某投资人投资2,000,000.00元申购本基金基金份额,其对应的申购费

  率为0.30%,假设申购当日基金份额净值为1.0600元,则其可得到的申购份额为:

  净申购金额=2,000,000.00/(1+0.30%)=1,994,017.94元

  申购费用=2,000,000.00-1,994,017.94=5982.06元

  申购份额=1,994,017.94/1.0600=1,881,149.00份

  即:投资人投资2,000,000.00元申购本基金基金份额,假设申购当日基金份

  额净值为1.0600元,则其可得到1,881,149.00份基金份额。

  例3:某投资人赎回持有的1,000,000份基金份额,持有时间为5日,对应的

  赎回费率为1.50%,假设赎回当日基金份额净值是1.1480元,则其可得到的净赎

  赎回总金额=1,000,000×1.1480=1,148,000.00元

  净赎回金额=1,148,000.00-17,220.00=1,130,780.00元

  即:某投资人持有1,000,000份基金份额,持有5日后赎回,假设赎回当日

  基金份额净值是1.1480元,则其可得到的净赎回金额为1,130,780.00元。

  入,由此产生的收益或损失由基金财产承担。基金申购、赎回开放日(T日)的基

  金份额净值在当天收市后计算,并在T+1日内公告。遇特殊情况,经履行适当程

  但不得实质影响投资人的合法权益,并依照《信息披露办法》的有关规定在规定

  资人的申购申请。在开放期内,当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无

  可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经

  与基金托管人协商确认后,基金管理人应当采取暂停接受基金申购申请的措施。

  发生上述第1、2、3、7、8、9项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停接

  受投资人申购申请时,基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上刊登暂停申购

  公告。如果投资人的申购申请被全部或部分拒绝的,被拒绝的申购款项本金将退

  还给投资人,基金管理人及基金托管人不承担该退回款项产生的利息等损失。在

  暂停申购的情况消除时,基金管理人应及时恢复申购业务的办理。开放期内因发

  生不可抗力等原因而发生暂停申购情形的,开放期将按因不可抗力等原因而暂停

  资人的赎回申请或延缓支付赎回款项。在开放期内,当前一估值日基金资产净值

  50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存

  在重大不确定性时,经与基金托管人协商确认后,基金管理人应当采取延缓支付

  管理人应及时报中国证监会备案,已确认的赎回申请,基金管理人应足额支付;

  如暂时不能足额支付,应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配

  给赎回申请人,未支付部分可延缓支付。如暂停本基金基金份额的赎回,基金管

  理人应及时在规定媒介上刊登暂停赎回公告。在暂停赎回的情况消除时,基金管

  理人应及时恢复赎回业务的办理并公告。开放期内因发生不可抗力等原因而发生

  暂停赎回情形的,开放期将按因不可抗力等原因而暂停赎回的时间相应顺延,基

  加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申

  请份额总数后的余额)超过前一工作日的基金总份额的20%,即认为是发生了巨额

  因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动

  时,基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一工作日基金总份额的20%的前提

  下,可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请,应当按单个账户已被接

  受的赎回申请量占已被接受的赎回申请总量的比例,确定当日受理的赎回份额;

  对于未能赎回部分,投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选

  择延期赎回的,将自动转入下一个工作日继续赎回,直到全部赎回为止;选择取

  消赎回的,当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请处理无优先

  权,并以下一工作日的基金份额净值为基础计算赎回金额,以此类推,直到全部

  赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择,投资人未能赎回部分作自

  动延期赎回处理。当出现巨额赎回时,基金转换中转出份额的申请的处理方式遵

  申请超过前一工作日基金总份额的20%(不含20%),基金管理人认为支付该基金

  份额持有人的全部赎回申请有困难或认为因支付该基金份额持有人的全部赎回申

  请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时,对于该基金份额持

  有人当日提出的赎回申请中未超过上一工作日基金总份额20%(含20%)的部分,

  基金管理人可以采取全额赎回或部分延期赎回的方式,与其他基金份额持有人的

  赎回申请一并办理,并且对于该基金份额持有人和其他基金份额持有人的赎回申

  请采取相同的处理方式;对于该基金份额持有人当日提出的赎回申请中超过上一

  工作日基金总份额20%的部分(不含20%),基金管理人可以延期办理。对于未能

  赎回部分,投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎

  回的,将自动转入下一个工作日继续赎回,直到全部赎回为止;选择取消赎回的,

  当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请处理无优先权,并以下

  一工作日的基金份额净值为基础计算赎回金额,以此类推,直到全部赎回为止。

  如投资人在提交赎回申请时未作明确选择,投资人未能赎回部分作自动延期赎回

  处理。基金转换中转出份额的申请的处理方式遵照相关的业务规则及相关公告。

  募说明书规定的其他方式,在3个交易日内通知基金份额持有人,说明有关处理

  介上刊登重新开放申购或赎回的公告;也可以根据实际情况在暂停申购或赎回公

  期与封闭期基金运作方式转换引起的暂停或恢复申购与赎回的情形。开放期与封

  金与基金管理人管理的且已开通基金转换业务的其他基金之间的转换业务,基金

  转换可以收取一定的转换费,相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规的规

  过中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由登记机构办

  理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的,将提前公告,

  而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论

  在上述何种情况下,接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资

  捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会

  团体;司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基

  金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织或者以其他方式处分。办理非交

  易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料,对于符合条件的非交易过户

  登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的,

  被冻结部分产生的权益按照我国法律法规、监管规章以及国家有权机关的要求来

  决定是否冻结。如无法律法规明确规定或国家有权机关的明确指示,被冻结的基

  金份额产生的权益(权益为现金红利部分,自动转为基金份额)先行一并冻结。

  无实质不利影响的前提下,基金管理人可以与基金托管人协商一致并在履行相关

  程序后,根据具体情况对上述申购和赎回的安排进行补充和调整,或者办理基金

  据、金融债券、企业债券、公司债券(含永续债)、公开发行的次级债券、地方政

  府债券、中期票据(含永续中票)、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、

  债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、现

  金和国债期货以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具(但须

  其中信用债券投资比例不低于非现金基金资产的80%,但在每次开放期开始前一

  个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内,基金投资不受此比例限制;开放

  期内的每个交易日日终,在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持

  不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内,

  本基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易

  保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金不包括结算备付

  债券(含永续债)、公开发行的次级债券、地方政府债券、中期票据(含永续中票)、

  短期融资券、超短期融资券等除国债、央行票据和政策性金融债之外的、非国家

  和债券市场供求关系等因素的基础上,动态调整组合久期和债券的结构,并通过

  态的分配和调整,确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场

  易所市场和银行间市场等市场债券类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和

  征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,

  采取定量分析和定性分析结合的方法,在各种债券类金融工具之间进行优化配置。

  和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而主动

  从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市场总体

  利率水平上升时,则缩短组合久期,以规避债券价格下降的风险带来的资本损失,

  策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一

  般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收益率曲线

  变平时,将采用哑铃策略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策

  金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析和

  公司发展前景分析等细致的调查研究,依靠本基金内部信用评级系统建立信用债

  券的内部评级,分析违约风险及合理的信用利差水平,对信用债券进行独立、客

  动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素,建立不同品种的

  收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型。本基金的信用精选策略,主要是

  在深入研究企业基本面、仔细甄别通讯信息、积极把握债券市场参与各方行为逻

  辑的的基础上,重点选择具备以下特征的信用债券:由于市场风险偏好导致利差

  处于高位的信用债券、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现的信用债券、事

  质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风

  险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本

  金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评

  本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,

  (1)本基金债券投资占基金资产的比例不低于80%,其中信用债券投资比例

  不低于非现金基金资产的80%,但在每次开放期开始前一个月、开放期及开放期

  后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

  在封闭期内,本基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除国债期货合约

  需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金不

  (3)本基金持有一家公司发行的证券,其市值不超过基金资产净值的10%;

  的10%,完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受此条款

  (6)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%;

  (9)本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。

  基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评

  金资产净值的15%;因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金

  管理人之外的因素致使基金不符合该比例限制的,基金管理人不得主动新增流动

  手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围

  金资产净值的40%;本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1

  (13)开放期内,本基金的基金资产总值不得超过基金资产净值的140%;封

  卖出国债期货合约价值,合计(轧差计算)应当符合基金合同关于债券投资比例

  除上述第(2)、(9)、(10)、(11)项外,因证券市场及期货市场波动、证券

  发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上

  述规定投资比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整,但中国证监会规

  基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度,防范流动性风险、法律

  致基金投资比例不符合前述规定的,基金管理人应在上述情形消除后的10个交易

  日内调整完毕,但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的,从其

  基金合同的有关约定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合基

  金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开

  后,可相应调整投资比例限制规定。法律法规或监管部门取消上述限制,如适用

  控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券,或

  者从事其他重大关联交易的,应当符合基金的投资目标和投资策略,遵循基金份

  额持有人利益优先原则,防范利益冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按

  照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意,并按法律

  法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议,并经过三分之二以

  上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。

  理人在履行适当程序后,则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规则为准。

  本基金的业绩比较基准为:80%×中债信用债总财富(总值)指数收益率+20%

  反映境内信用类债券市场价格走势情况的宽基指。

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